公司2018年前三季度实现营业收入61.24亿元,同比增长36.29%;归属于上市公司股东的净利润为6.25亿元,同比增长27.31%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.72亿元,同比增长29.89%。
公司2018年第三季度实现营业收入23.37亿元,同比增长36.86%;归属于上市公司股东的净利润为2.50亿元,同比增长24.02%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.32亿元,同比增长38.06%。
公司收入超预期,净利润符合预期。
我们的分析和判断传统业务稳健,科力普高增长,九木持续发展报告期内,公司继续保持“一体两翼”的发展格局,传统学生文具业务依然保持稳健发展趋势,科力普高速成长,九木杂物社探索发展,从而实现了业绩整体逐季稳定增长。2018Q1/Q2/Q3晨光分别实现营业收入18.40/19.46/23.37亿元,同比增速分别为30.25%/41.81%/36.86%;分别实现归母净利润2.05/1/70/2.50亿元,同比增速分别为23.22%/38.24%/24.02%。
我们模型测算,分业务来看:
传统业务,公司2018年前三季度一方面全面推进四条产品赛道,另一方面聚焦和深耕渠道,驱动公司传统业务稳步增长,实现收入约42.25亿,较上年同期增长16%。
晨光科力普:2018年前三季度晨光科力普继续保持高速增长,实现营业收入约16.8亿元,同比增长140%+。
精品文创:2018年前三季度公司继续发展九木杂物社、晨光生活馆等零售大店,晨光生活馆(含九木杂物社)实现总营业收入2.19亿,同比增长40%。
2018年11月13日